주주님께 드리는 글

존경하는 주주 여러분!

먼저, 그동안 우리 회사에 보내주신 주주 여러분의 관심과 성원, 그리고 변함없는 신뢰에 진심으로 감사의 말씀을 드립니다.

또한 최근 기대에 미치지 못하는 회사 주가로 인하여 주주님들께 심려를 끼쳐드린 점 깊은 사과를 드립니다.

미-중 무역분쟁 및 일본 수출규제 영향 등으로 인해 전반적으로 불안한 증시가 이어지고 있는 상황에서 최근 몇 달간 회사 주가는 보통주로 전환된 전환사채의 매도 물량, 기대에 미치지 못했던 반기 실적 등을 이유로 부진을 보이고 있습니다.

이를 위해 회사는 현재 실적 개선과 재무구조 개선 등 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 고전력모듈 등 회사 주력제품 납품 확대 및 중국 사업을 통한 기술개발용역 등을 통해 3분기부터 긍정적인 결과를 보여드릴 수 있을 것으로 기대하고 있으며, 자회사의 지분 매각, 금융비용 절감 등을 통해 연말 당기순이익에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 회사 운영면에 있어서는 각종 경비를 절감하고, 임원들의 인건비를 감액하는 등 자구노력을 단행하였습니다. 또한 2100만불(약 254억원)의 기술개발용역 수익 수취 계획과 120억 원의 사모 전환사채 발행으로 회사의 미래를 위한 현금 유동성을 확보하고 있습니다.

실적 전망에 대한 부분은 주주님들께서도 알고 계시다시피 공시 위반과 관련한 규제가 있기 때문에, 수치상으로 말씀드릴 수 없는 점 양해바랍니다. 다만, 회사가 계획하고 있는 여러 가지 사업들을 차질 없이 달성하여, 올해 반드시 흑자 전환을 달성하도록 노력하겠습니다.

추가로 주주님들이 궁금해하시는 몇 가지 주요 질의사항을 아래에 설명드리오니 참고해 주시기 바랍니다.

이미 배포된 공시와 보도자료를 통해 알려드린 바와 같이, 회사는 중국 전기차 시장 진입 본격화를 위한 합자법인 출자를 주 목적으로 지난 8월 9일, 120억원 규모의 전환사채를 발행하였습니다. 최근 자금조달이 어려운 시장 분위기임에도 불구하고 다수의 기관투자자들로부터 회사가 보유한 기술력과 사업방향을 긍정적으로 평가받아 표면이자율 0%, 콜옵션 30%의 좋은 조건으로 해당 전환사채를 발행하였습니다. 단순히 운영경비로 쓰기 위한 자금이 아니라 중국 사업을 적극적으로 개척하기 위한 자금으로서 전기차 필수요소인 전력반도체와 전력모듈, 전력제어기의 일원화 체계를 중국 내 구축하는데 힘쓸 계획입니다.

£ 추가 유상증자 및 CB 발행 가능성

회사는 3년간 2100만불(약 254억원)의 기술개발용역료 수취와 120억원의 자금조달로 충분한 자금 계획을 확보한 상태입니다. 회사의 성장에 필수적인 상황이 도래할 경우 신중히 판단하겠지만, 현재로서는 충분한 자금 확보로 추가 자금조달의 계획은 없습니다.

£ 옵토팩 인수 배경

회사가 최다출자자(32%)로 참여하고 있는 아이에이 투자조합 1호를 통해 이미지센서 패키징 전문기업 옵토팩에 대한 경영권을 인수할 예정입니다.

옵토팩은 바이오기업에 국한되다시피했던 기술특례상장을 제조업으로서는 이례적으로 통과하여 기술력을 입증한 기업입니다. 옵토팩의 실적이 부진하다 하여 기술력까지 부진한 것은 결코 아닙니다. 아이에이는 옵토팩의 훌륭한 기술력을 활용하여 자율주행시스템 개발을 적극 추진하고, 동시에 아이에이의 기존 국내 및 중국 영업망을 활용하여 관련 매출을 확대하여 시너지를 창출할 계획입니다.

£ 중국 사업 발전 가능성 및 기술용역료 수취 시기

2018년 중국 장가항시와 진행한 중국 합자법인 사업에 이어, 올해 7월 중국 염성시 정부의 적극적인 협조하에 두 번째 합자법인이 설립되었습니다. 이를 통해 전기차 핵심요소인 전력반도체, 전력모듈, 전력제어기 관련 사업의 중국 내 본격적인 전개를 진행 중에 있으며, 세계 최대 전기차 시장인 중국에서 괄목할 만한 성과를 거두기 위해 최선을 다하고 있습니다. 특히 중국 시정부 측의 지원과 협력이 예상했던 것보다 매우 적극적으로 속도감 있게 진행 증입니다.

아울러, 올해 중국 염성에서 추진 중인 합자법인 사업을 통해 총 2100만불(2019년 1050만불 / 2020년 630만불 / 2021년 420만불)의 기술개발용역료를 수취할 계획입니다. 이는 대부분 매출과 영업이익에 반영될 예정으로 실적에 많은 기여를 할 것으로 예상하고 있습니다.

£ 실적 증대 예상 사유

현대기아차 신규 차종에 납품하는 HPM 확대 적용, HPM을 제조하는 신규 공장의 양산화 돌입 및 제품의 공정개선으로 인한 원가 경쟁력 상승, 올해 최초 수주한 전력제어기 등의 신규 매출과 더불어 앞서 말씀드린 기술용역매출 등을 통하여 매출 규모 확대 및 수익성 개선을 이루어 갈 예정입니다. 아울러 종속회사 양도차익 발생 및 금융비용 절감 등을 통하여 영업 외적인 실적도 개선해 갈 예정입니다.

£ 주주 가치 제고를 위한 회사의 입장

주주가치 제고를 위해서는 무엇보다도 회사의 실적 증대를 비롯한 펀더멘탈 강화가 중요하고, 주가에 긍정적 영향을 줄 수 있는 다양한 사업활동 공유, 여기에 기관투자자 등 다양한 대상을 상대로 IR 활동을 강화해 나가는 것이 필요할 것으로 판단됩니다.

올해 하반기는 회사의 기업가치를 제고하기 위해 추진해왔던 여러 사업 등이 가시화되는 중요한 시기로, 앞서 말씀드린 다양한 사업적 계획들이 실적으로 이어질 것으로 예상되고 있습니다.

특히 개인투자자에만 국한되어 있던 아이에이 주식거래에 있어 기관투자자의 진입이 중요한 시점이라 판단되며, 이러한 사항이 주식시장에서 온전히 반영될 수 있도록 남은 하반기에는 IR활동에 집중하도록 하겠습니다.

감사합니다.

2019년 8월 24일

㈜아이에이